Ваш e-mail:
Имя:
Фамилия:
еженедельная рассылка новости
Согласие с условиями политики конфиденциальности
Главная Тема недели Новости дня Видео Компании Люди Экспертиза Интервью Цифры Города Китая Блоги
Выставки Биржи Рынки Публицистика Что пишут Ляпы Фотогалерея Эксклюзив Жизнь в Китае (видео)
Битва за расчеты
Тема недели

Битва за расчеты24

Рубль и юань против доллара

Максим Логвинов, Александра Золотарева 05.09.2011 05:30

Идея перейти на взаиморасчеты в национальной валюте между Россией и Китаем не нова. Уже c 2002-го рубль и юань были в ходу в приграничной торговле. Но с каждым годом актуальность темы отказа от доллара возрастала. Теперь правительства России и Китая создали правовые возможности для использования национальных валют в торговых расчетах. Осталось убедить участников внешнеэкономической деятельности отказаться от привычного доллара в пользу рублей и юаней.



Кризис и нестабильность на мировом валютном рынке заставили страны задуматься о необходимости фиксации рисков валютных колебаний в паре доллар/евро и перенести опыт расчетов в национальных валютах за рамки приграничной торговли. В течение 2010 г. стороны активно обсуждали вопрос об установлении прямой котировки рубль/юань, в итоге достигнув решения проводить торги в валютной паре параллельно на двух площадках – Шанхайском межбанковском валютном рынке и Московской межбанковской валютной бирже. В октябре первые торги были проведены в Шанхае, в декабре пришла очередь Москвы. Однако после первоначального ажиотажа спрос на национальные валюты упал. К примеру, на ММВБ сейчас ежедневно совершается сделок не более чем на 10 млн рублей. Да и сами китайские контрагенты не спешат выставлять счета в юанях: им выгоднее торговать в долларах, так как появляется возможность увеличивать стоимость товара при операциях конвертирования. Кроме того, в Китае есть практика сознательного завышения стоимости экспортируемых товаров с целью возврата НДС. Прозрачная система курсообразования лишит китайских производителей этого дополнительного заработка.

Такие разные
“Рубль и юань похожи друг на друга словно инь и ян – одинаковые и абсолютно различные одновременно”, – отметил начальник отдела денежных рынков Первого республиканского банка Игорь Шибанов. И рубль, и юань – валюты развивающихся экономик, балансирующие между внутренним и внешним спросом. Обе страдают от того, что рынок постоянно толкает котировки национальных валют вверх, снижая конкурентоспособность произведенных на территории двух стран товаров. Общеизвестно, что курс рубля напрямую коррелирует с ценами на сырье, и отечественный Центробанк периодически вынужден выходить на торги, абсорбируя излишнее предложение нефтедолларов на рынке. Юань также подталкивают вверх избыток горячего инвестиционного капитала плюс грандиозные объемы иностранной валюты, поступающие в экспортно-ориентированную китайскую экономику, говорит аналитик. Центробанк РФ и Народный банк Китая одинаково защищают национальные валюты от излишнего укрепления. Но делают они это своими методами. Так, ЦБ РФ стремится удержать курс рубля в рамках определенного коридора. Как только курс подходит к указанным границам, монетарные власти тут же выходят на рынок с интервенциями. Народный банк Китая поступает более директивно: он устанавливает жесткий курс юаня, не позволяя ему отклоняться от заданного более чем на 0,2%. Однако под напором США, которые утверждают, что Пекин искусственно занижает курс национальной валюты для увеличения сальдо внешнеторгового баланса, Китай вынужден был несколько “ослабить поводок” и позволить юаню укрепиться, но только на 2,5%. (Напомним, что Вашингтон требовал ревальвировать китайскую валюту не менее чем на 20%.)
“Весь мир сидит на “долларовой игле”. Здесь больше работает привычка. Но все расчеты внутри Китая идут в юанях. Заводы отгружают за юани. Магазины торгуют за юани. Доллар внутри Китая не работает”, – отмечает исполнительный директор Таможенного представителя ООО “Вента” Николай Чернецовский. И только специальные импортно-экспортные компании или большие предприятия с соответствующей лицензией могут конвертировать юань в доллар и заниматься внешнеэкономическими операциями. Китайский валютный рынок максимально зарегулирован, и операторы должны выполнить массу регламентов, чтобы конвертировать юани в доллары и обратно. Прямое конвертирование юаня допускается лишь при инвестициях в Китай со стороны нерезидентов, а также при операциях с ценными бумагами китайских эмитентов. В этом смысле у рубля “свободы” значительно больше: он конвертируется в любую иностранную валюту внутри страны, но хождения за ее пределами, в отличие от того же доллара или евро, не имеет. Вот такое получается единство и борьба противоположностей: рубль и юань одновременно очень похожи и в то же время совершенно разные.

Низкий старт
Старт расчетам в национальных валютах был дан соглашением об использовании рубля и юаня в приграничной торговле, подписанным ЦБ России и Народным банком КНР в 2002 г., напоминает торгпред России в Китае Сергей Цыплаков. Первоначально сфера действия этого соглашения распространялась только на район городов Благовещенск в Амурской области и Хэйхэ в провинции Хэйлунцзян. Постепенно территория действия национальных валют расширялась и к началу 2010 г. охватывала районы приграничных с Россией провинций Хэйлунцзян, Цзилинь, Ляонин, а также автономных районов Внутренняя Монголия и Синьцзян. С российской стороны были определены территории регионов Дальневосточного федерального округа. “Однако масштабы использования национальных валют оставались весьма скромными, – отмечает торгпред России. – В предкризисном 2008 году объемы торговых операций с расчетами в рублях и юанях составляли порядка 20 млн рублей и 7 млн юаней, что ничтожно мало в сравнении с объемом торговли указанных китайских регионов с Россией, который превышал $20 млрд”.
Тень из прошлого
Председатель КНР Ху Цзиньтао в преддверии официального визита в Америку в январе этого года дал интервью The Wall Street Journal, в котором назвал американский доллар “продуктом прошлого”. По его словам, Пекин намерен вывести на мировой рынок новую глобальную валюту – юань. Причем эта задача уже выполняется: в конце прошлого года юань начал активно присутствовать на российской ММВБ, также Китай теперь номинирует в своей национальной валюте часть контрактов с Бразилией и Аргентиной. Интерес к торовым операциям в юанях уже выразили Перу и Чили, которые в скором времени также могут перейти на расчеты по внешнеторговым контрактам с Китаем в юанях. Использование юаня в качестве платежного средства за последние годы распространилось и на Южную Корею, Малайзию, Белоруссию и Индонезию.

Спрос на минимуме

Торжественная церемония запуска торгов валютной парой юань/рубль на ММВБ состоялась 15 декабря 2010 г. “ММВБ стала первым организованным рынком юаня за пределами Китая”, – рассказал представитель биржи. На первоначальном этапе торги проводятся только с ежедневным определением курса, фьючерсов на эту валютную пару пока на рынке нет. Торги длятся всего час: с 10:00 до 11:00 по московскому времени. “По итогам первого торгового дня (15 декабря прошлого года. – Прим. ред.) было заключено 29 сделок общим объемом 4,915 млн юаней (22,778 млн рублей). Средневзвешенный курс составил 46,3445 рубля за 10 юаней”, – рассказал представитель биржи. Первая сделка объемом 168 000 юаней была заключена Торгово-промышленным банком Китая (ICBC). На данный момент 55 кредитных организаций открыли счета в китайской валюте для участия в торгах. Однако после первых дней ажиотажа на бирже по поводу появления нового инструмента оптимизма у участников немного поубавилось. Курс юаня снизился, а объемы торгов, по данным ММВБ, не превышают 10 млн рублей в день. Эксперты объясняют такую динамику тем, что стороны пока не готовы отказываться от привычного доллара во взаиморасчетах. “Конечно, это немного, и цифры не впечатляют. Но нельзя забывать, что торговля в рублях и юанях делает только первые шаги, а они, как всегда, самые трудные”, – комментирует не слишком активный переход на расчеты в национальных валютах торгпред России в Китае Сергей Цыплаков.

Тем не менее, крупные российские компании, обеспечивающие поставку сырья в Китай, уже заявили о своем интересе к юаню. Так, заместитель председателя правления Газпрома Андрей Круглов заявил, что уже в самое ближайшее время холдинг намерен взять заем в китайской национальной валюте. Первым среди российских эмитентов на рынке евробондов в китайских юанях стал банк ВТБ, который в декабре разместил трехлетние бумаги на 1 млрд китайских юаней (чуть более $150 млн). Доходность выпуска составила 2,95% годовых. В середине февраля о намерении одолжить клиентам финансовые средства в юанях заявила компания “Русал”, акции которой можно приобрести на Гонконгской бирже. По словам директора по рынкам капитала “Русала” Олега Мухамедшина, его компания также намерена разместить облигации в юанях примерно на 1 млрд Российские банки один за другим объявляют об открытии корреспондентских счетов в китайской национальной валюте. В январе об этом объявил “Зернобанк”, а в феврале – банк “Кедр”. “Корреспондентский счет открыт в связи с ростом интереса корпоративных клиентов “Зернобанка” к использованию юаней при расчетах по внешнеторговым контрактам с китайскими контрагентами. Приобретение юаней осуществляется по заявке клиента через удаленное рабочее место на ММВБ”, – пояснили в “Зернобанке”.

Дисконт от 2%

Однако, несмотря на такую активность крупных российских компаний, малый и средний бизнес пока не оценили новых возможностей. Первую пробную сделку в декабре 2010 г. провел “Спортмастер”. Управляющий делами ГК “Спортмастер” Сергей Агибалов заявил, что для его компании проведение расчетов с китайскими поставщиками в юанях, а не в долларах США позволит удешевить поставки на 2–4%. Готовность перейти на национальные валюты со своими партнерами высказал и генеральный директор ГК “Обувь РоссииАнтон Титов. “Ни нам, ни китайцам доллары не нужны в принципе. Поэтому возможность рассчитываться с производителями, заключать контракты и определять цены в юанях, минуя доллар, для российской стороны является большим сдвигом”, – сказал Титов. Кстати, как подчеркивает представитель ВТБ в Китае Борис Абрамов, прямая экономия, которая появится благодаря возможности расчетов между российскими и китайскими контрагентами в национальных валютах, не главное. “Гораздо больший эффект возникает из-за разницы курсовых движений валют. Юань устойчиво ревальвируется на 5–7% и более в год. Российский экспортер, заключающий юаневый контракт в январе, а оплату получающий в декабре, в рублевом эквиваленте получит эти самые 5–7% дополнительной курсовой прибыли”, – объясняет Абрамов.

Несмотря на всю очевидность выгоды перехода на национальные валюты, в массе своей российские компании пока не стремятся к этому и в основном категорически отказываются даже разговаривать на эту тему.
“Мы не думаем, что в ближайшие два–три года произойдет существенный рост числа сделок в рублях и юанях и уменьшится доля доллара США при взаиморасчетах”, – считает начальник Управления развития международного бизнеса РосЕвроБанка Александр Архипов. Это, по его словам, связано с тем, что юань является неконвертируемой валютой, оборот которой и, самое главное, обменный курс жестко регулируются государством. Несмотря на увеличение количества китайских предприятий, которым разрешено использовать юань в международной торговле, торговля в юанях не получила массового распространения в КНР и дальнейший ее рост напрямую зависит от монетарной политики властей КНР (на сегодня установлены жесткие правила валютного регулирования: вся валютная выручка китайских предприятий должна быть продана государству), юани в международных расчетах разрешено использовать только для обслуживания конкретных сделок (невозможно свободно покупать и распоряжаться юанями). Если власти КНР постепенно отпустят курс юаня, то китайские предприятия будут по-прежнему заинтересованы в получении долларов США из-за рубежа.

Выгодная конвертация

Есть и еще ряд причин, удерживающих участников ВЭД от перехода на национальные валюты во взаимных расчетах. В частности, китайским предпринимателям выставление счетов в юанях позволяет получать дополнительную прибыль. “Возможно, не все китайские поставщики будут готовы перейти сразу на расчеты в юанях, т. к. это выбьет у них из рук один из аргументов, которым они оперируют при переговорах по ценам, – курс юаня и доллара, используемый всегда в свою пользу, в какую бы сторону ни колебался обменный курс”, – делится своим опытом Иван Кургин, исполнительный директор консалтинговой компании Infoмах, специализирующейся на поставках из Китая. “Нежелание китайских продавцов заключать такие контракты связано с тем, что в КНР есть практика сознательного завышения стоимости экспортируемых товаров с целью возврата НДС. Применяя прозрачную схему, они не смогут завышать стоимость при экспорте”, – добавляет исполнительный директор Таможенного представителя ООО “Вента” Николай Чернецовский. “В числе субъективных сложностей (мешающих перейти на взаиморасчеты в нац. валютах. – Прим. ред.) можно упомянуть, во-первых, неразвитость российско-китайской финансовой инфраструктуры. Достаточно сказать, что в настоящее время в Китае действует единственный филиал российского банка – ВТБ, а в России – два филиала китайских банков (Банка Китая и Торгово-промышленного банка). – рассуждает Сергей Цыплаков. – Во-вторых, предприятия двух стран просто привыкли использовать т. н. СКВ (свободно конвертируемые валюты, – Прим. ред.) и будут переходить на иные формы расчетов только в том случае, если увидят реальную выгоду от этого”.

Произойдет ли увеличение доли расчетов в рублях и юанях зависит от макроэкономических условий и политики китайских властей, – полагает начальник Управления развития международного бизнеса РосЕвроБанка Александр Архипов. Никто в мире не может пока отказаться от использования доллара (или евро). Даже если сам доллар будет отсутствовать в торговых отношениях между Китаем и Россией – как сейчас зачастую происходит в приграничных районах с Китаем, – это не будет означать “избавления от доллара”, – констатирует начальник отдела денежных рынков Первого республиканского банка Игорь Шибанов. Дело в том, что курс CNY.RUB все равно рассчитывается через курс USD.RUB и USD.CNY. Чтобы получить курс юань/рубль необходимо значение доллар/рубль поделить на значение юань/рубль. Таким образом, курс CNY.RUB является не более чем пересчетным кросс-курсом и зависит от движений рубля и юаня против доллара. Чтобы изменить существующий порядок вещей, обе валюты, и юань и рубль, должны получить на мировом валютном рынке вес, сопоставимый хотя бы с весом швейцарского франка, японской йены или фунта стерлингов. “До подобных кондиций и России и Китаю пока далеко. И прямая торговля на ММВБ рубля за юань тут пока ничего не меняет”, – резюмирует эксперт Первого республиканского банка. “Немаловажный фактор – и доверие контрагентов к валюте партнера, – добавляет представитель ВТБ Борис Абрамов. – Китайские бизнесмены в силу исторических причин с опаской относятся к рублю. Чем стабильнее будет экономическая ситуация в России, тем быстрее восстановится доверие к нашей национальной валюте”.

Все без исключения опрошенные эксперты признали, что на полноценный переход взаимной торговли между Россией и Китаем потребуется не менее двух–трех лет.

По материалам делового издания "Вестник Китая"

Тема: валюта


ПОХОЖИЕ СТАТЬИ
НОВОСТИ КИТАЯ      


 
 
БЕЗ СЛОВ: ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Дом в огне
Дом в огне
Азиатские игры в Гуанчжоу
Азиатские игры в Гуанчжоу
Разный Китай
Разный Китай
Китайский гламур
Китайский гламур
комментарии
Бэк 28 сентября 2011, 06:05:18
100% задавят. Тока в нашей стране и в мире пока есть идиоты, которые этого не понимают!
28 сентября 2011, 04:44:14
Китаёзы давят всех юанем!
Айя 9 сентября 2011, 10:57:08
Надо же, оказывается, что не смотря на очевидную выгоду перехода на национальные валюты, российские компании не то, чтобы не стремятся к этому, но даже категорически отказываются разговаривать на эту тему? Странно, неужели они не понимают, что Китай уже не свернет с начатого пути. Лучше уж прислушаться и обсудить, чем прятать голову в песок.
Марат 9 сентября 2011, 05:31:24
Торговые отношения между Россией и Китаем, на мой взгляд, это чисто деловые отношения конкретно двух отдельно взятых государств. Если проводить взаиморасчеты только между собой, то решение использования собственных национальных валют выглядит очень логично и разумно. Но ведь власти Поднебесной замахиваются на гораздо большую территорию, нежели Российская Федерация. Китайцы желают сделать свою валюту всемирно популярной. Что же, зная амбиции Китая, это тоже вполне понятно, у этой страны всегда был обширный размах, так что и здесь эти желания не вызывают большого удивления. Но какими же средствами Китай собирается убеждать других участников внешнеэкономической деятельности, что теперь именно на китайский юань им следует опираться?
Тимати 9 сентября 2011, 03:30:55
Доллар еще очень долго никогда не потеряет свою значимость. Юаню до статуса доллара надо пройти долгий путь.
Вася Чумаков 8 сентября 2011, 19:47:34
Все верно говорит господин Шибанов. Если сам доллар не будет фигурировать при торговых отношениях между Китаем и Россией, то это совсем не значит, что получится совсем без него обойтись. Послушайте банкиров. Они знают, что говорят.
Профи 8 сентября 2011, 11:49:15
Да, будет очень любопытно посмотреть, чем все это закончится и удастся ли в итоге российско-китайским политикам убедить других, что теперь самая привлекательная валюта, это не привычный американский доллар, а великий китайский юань и что теперь все взаиморасчеты лучше производить, избегая мучительных и нудных пересчетов с одной валюты на другую, а всего лишь руководствуясь курсом одной. А вот чем же так хорош китайский юань для других и почему все должны отдать предпочтение именно ему - этим должны заняться средства массовой информации. Ведь это же именно с их помощью можно быстро разрекламировать преимущества китайской валюты, охватив наибольшую часть мирового населения.
Катар 8 сентября 2011, 08:45:58
По-моему, Китай слишком озабочен самим понятием - глобализация. Слишком большой акцент делается в этом направлении и в плане проектов, и в плане своей валюты.
Степаныч 8 сентября 2011, 05:27:53
А я так думаю, что увеличение доли расчетов в рублях и юанях все же произойдет. Правда, сейчас об этом говорить еще рано, но все же, мне кажется, что дело в итоге к этому придет. А вот от доллара избавиться на совсем все-таки не получится, тут как ни крути, а эта валюта крепко заняла свое место.
Анна 8 сентября 2011, 03:33:37
А мне так кажется, что еще до сих пор на торговых отношениях между Россией и Китаем лежит отпечаток недавно прошедшего кризиса. Китай довольно неплохо его пережил а вот России за этот период досталось изрядно. Поэтому мы с Китаем сейчас находимся в очень неравном финансовом положении, а вот отсюда как раз все идет. Конечно же, надо, чтобы прошло несколько лет, чтобы сделать какие-то окончательные выводы.
Зиг 7 сентября 2011, 11:31:27
Йогурт, читай не читай, а что от этого изменится? Мы простые мелкие колесики в огромной политической машине.
Йогурт 7 сентября 2011, 09:09:55
Стариков: Кризис. Как это делается. Почитайте, станет ясно, что проблема не только в желании стран, но в т.ч.и в военной машине СШП, "свободных" СМИ и тд. А казалось бы, при чём здесь юани и рубли? Рекомендую почитать, многое прояснится
Эйр 7 сентября 2011, 09:04:39
В самом деле, идея перейти на взаиморасчеты в национальной валюте между Россией и Китаем далеко не новая. Уже давно были сделаны попытки максимально приблизиться к такой форме расчетов между нашими странами. Но теперь, когда для этого было сделано очень многое, всплывают различные трудности. Мне, конечно же, очень хочется надеяться на то, что руководители стран все-таки сумеют успешно разрешить эти задачи. Иначе, в противном случае, опять получится так, как бывает обычно: что затрат и усилий было много, а результат так и не оправдал всех ожиданий.
Денис Мезенцев 7 сентября 2011, 07:01:35
К сожалению, это действительно правда, ни российский рубль, ни китайский юань в самом деле на данный момент не имеют большого веса на мировом валютном рынке. Но, мне кажется, что эта проблема является всего лишь делом времени. Как говорится, Москва ведь тоже не сразу строилась, и Китай не всегда был на том месте, которое занимает сейчас. Так что, подождите так строго судить. Все еще обязательно изменится и даже не один раз.
РОма 7 сентября 2011, 05:32:56
Очень интересная статья. Сейчас на эту тему еще много будет разговоров.
ИП 6 сентября 2011, 12:04:41
Надо же, как интересно, а я даже и не подозревал, что в Китае существует практика сознательного завышения стоимости экспортируемых товаров с целью возврата НДС. Надо будет запомнить такой важный момент. Хитрые китайцы!
Павлентий 6 сентября 2011, 09:47:52
Да, в последнее время к китайской валюте интерес стали проявлять многие страны. И ничего, что эти страны пока не так развиты, как, например, европейские. Вот даже Перу и Чили этим заинтересовались и изъявили желание в скором времени перейти на расчеты по внешнеторговым контрактам с Китаем в китайских юанях. Мне кажется это вполне логичным решением. Ведь при переводе валют в расчетах по курсу доллара существуют некоторые трудности, которые теперь вполне реально обойти. Так почему бы этого не сделать. Ну, а во взаимодействиях между Китаем и Россией выгода общения с помощью китайской валюты видна невооруженным взглядом.
Марьяж 6 сентября 2011, 08:19:07
Похоже, что от политики китайских властей сейчас будет зависеть очень многое.Они-то свою валюту выведут на новый уровень. Но, главное, чтобы и нам это тоже было выгодно.
Путник 6 сентября 2011, 05:44:36
Нет, не скоро еще народ сумеет отойти от того, что в последнее время самой главной валютой был доллар. Уж очень продолжительное время эта валюта удерживала первенство на мировом рынке валюты. Вполне понятно, все к ней привыкли, все привыкли равняться на курс и делать пересчет. Кстати, многим эта разница при пересчете очень выгодна, а отказываться от выгоды совсем не хочется.
Владилен 5 сентября 2011, 20:23:20
Американский доллар - продукт из прошлого! А что, забавно такое слышать. Да, по всей видимости этот продукт уже стал основательно попахивать несвежим духом и покрываться плесенью. А Китай очень активно этому способствует.

Написать комментарий (правила)

Имя

E-mail

Комментарий

Текст с картинки
Если вы не можете прочитать текст
на картинке - нажмите "обновить"

Предыдущие статьи


новости партнеров
Последние комментарии
ПОИСК ПО САЙТУ
Поиск
 
Яндекс цитирования    Контент этого сайта предназначен для людей старше 18 возраста.

RSS Редакция Реклама Наши баннеры

Система Orphus

© Деловой журнал ChinaPRO, 2005–2013
© ChinaPRO Media Group
Зарегистрировано Федеральной службой по надзору
за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране
культурного наследия. Свидетельство Эл № ФС 77 – 22970, от 20.01.2006 г.
Учредитель: Колесов Е.В. Главный редактор: Демьянец О.В. эл. почта contact@chinapro.ru, тел. 10-86–130 0204 6312
© При использовании материалов гиперссылка на ChinaPRO обязательна.
Редакция не несет ответственности за достоверность информации, содержащейся в рекламных объявлениях, а также за мнения, высказанные авторами публикаций и комментарии читателей.