Золотая сделка ¹

О сделке по продаже квазиказначейских акций компания Polyus Gold сообщила 30 апреля. Объявленная цена акций на тот момент составила $2,8 за штуку, дисконт к рыночным котировкам – 6%. В итоге квазиказначейский пакет (7,5%) купили "дочку" китайского суверенного фонда CIC Chengdong (5% акций) и ВТБ (2,5%). Общая сумма сделки - $635,5 млн.

Как говорится в сообщении компании Polyus, переговоры с Chengdong и ВТБ велись около двух месяцев, в итоге с ними было подписано соглашение. Согласно договоренностям, покупатели не могут продавать свои пакеты в течение 6 месяцев после сделки. Вырученные от продажи акций деньги пойдут на погашение текущей задолженности (по итогам 2011 г. чистый долг Polyus составляет $129,1 млн) и финансирование инвестиционных проектов (инвестпрограмма на 2012 г. – $1 млрд). Но основная идея сделки – увеличение free float компании (он вырос с 14,5% до 22%), чтобы получить премиальный листинг на LSE, говорится в сообщении компании.

Досье на компании Polyus Gold International объединяет активы KazakhGold в Казахстане, Киргизии и Румынии, а также активы российской компании "Полюс Золото" в Восточной Сибири и является одной из крупнейших золотодобывающих компаний. Основные акционеры компании – группа "Онэксим" Михаила Прохорова и "Нафта Москва" Сулеймана Керимова. В 2011 г. заработала $2,3 млрд выручки (отчет компании по МСФО), на 37% больше, что за аналогичный период 2010 г. China Investment Corporation (CIC) – крупнейший в мире инвестиционный фонд, созданный китайским правительством, чтобы инвестировать его огромные валютные резервы. Активы фонда составляют около $440 млрд.

"Китай, в принципе, проводит политику международной экспансии на товарно-сырьевом рынке, а оборот рынка золота в КНР, по последним данным, обошел индийский, крупнейший до последнего времени в мире, - отмечает главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин. – КНР проводит политику снижения ресурсных рисков, а дефицит сырьевых ресурсов – одна из структурных слабостей китайской экономики. Если цены выглядят привлекательно, а они выглядят привлекательно не только для китайских инвесторов, но и для ВТБ, который тоже купил бумаги Polyus, то суверенный фонд CIC, очевидно, обладает всеми предпосылками размещения своих средств в акциях российской компании".

China Investment Corporation начал активно инвестировать в российские активы в прошлом году, купив, в частности, бумаги ВТБ на $100 млн во время вторичного размещения акций. Также он получал предложение купить 5% из 7,6% акций Сбербанка в ходе приватизации.

КНР только недавно начала экспансию на российском золотодобывающем рынке, говорит Александр Осин. По его словам, в этой отрасли доминируют компании Великобритании, Канады, Австралии, ЮАР, Ирландии.

Китайцы, тем не менее, давно присматриваются к месторождениям золота на Колыме, где еще с прошлого года планирует начать разработки Объединенная горнопромышленная корпорация КНР.

Как считают эксперты, в ближайшее время можно ожидать сокращения прироста мирового, в том числе и со стороны Китая, спроса на золото. "Причинами является более жесткая планируемая денежно-кредитная политика ряда ведущих мировых ЦБ, прежде всего ФРС, и стабильные, несмотря на повышенные политические риски, темпы прироста мировой экономики. Спрос на защитные активы в рамках стратегии регуляторов должен сокращаться в пользу реального инвестиционного спроса, что необходимо для восстановления при сдержанной инфляции в среднесрочном периоде", - говорит Осин. Ориентировочный уровень прироста спроса на золото - это 3-5% в год, что приблизительно будет соответствовать прогнозным темпам роста реальной экономики в мире, заключает эксперт.