Восстановление китайской экономики

7 сентября 2009, понедельник

На фоне ожидаемого увеличения объемов инвестиций в сектор недвижимости Китая продолжился рост акций китайских компаний в Гонконге и Шанхае. Помимо этого статистика по рынку труда в США и, как следствие, закрытие американских индексов в "зеленой" зоне придали уверенности инвесторам. Еще одним позитивным моментом стали итоги заседания министров финансов и глав центральных банков G20, которые высказались за продолжение поддержки финансового сектора и экономики, в целом.

Индекс Hang Seng Гонконга показал рост на 1,5% до уровня 20629,31. Индекс рос уже третью сессию подряд. Shanghai Composite также закрывался на положительной территории уже в пятый раз. В понедельник индекс подрос на 0,7% до уровня 2881,12 пунктов.

В Гонконге акции China Overseas Land & Investment прибавили 4,2%, а бумаги Guangzhou R&F Properties Co. подскочили на 4,6%. Акции Agile Property Holdings подорожали на 3,8%, а котировки шанхайского застройщика SPG Land (Holdings) увеличились на 18%.

Рост акции китайских компаний в понедельник так же поддержали новости, которые пришли из Пекина уже после закрытия пятничных торгов, согласно которым повышается максимальная квота для квалифицированных иностранных институциональных инвесторов до $1,8 млрд. Напомним, что сейчас иностранцам дают возможность инвестировать на китайский рынок акций категории A (рынок простых акций) через квалифицированных иностранных институциональных инвесторов (Qualified Foreign Institutional Investors: QFII).

Рост на Шанхайской бирже также был поддержан положительной динамикой в акциях золото- и горнодобывающих компаний. Так акции Shandong Gold-Mining взлетели на 8%, а котировки Jiangxi Copper прибавили 3%.

Среди банковского сектора следует отметить рост в акциях China Citic Bank Corp., которые подросли на 4,2%, акции Bank of Communications прибавили 0,3%.

Акции китайского сотового оператора China Unicom прибавили 1,3% после того, как вторая по величине в Европе телефонная компания Telefonica сообщила, что планирует увеличить свою долю в компании с 5,4% до 8,1% и выплатить за дополнительный пакет акций стоимостью $1 млрд.

Во вторник, 8 сентября, Китайский CSI 300 прибавил 2,15% и закрылся на уровне 3170,9 пункта, Shanghai Composite вырос на 1,72% до 2930,4 пунктов, а Гонконгский Hang Seng показал рост на 2,14% до 21069,81 пунктов.

Весь день рынок поддерживала позитивная динамика в акциях металлургов. Так у Aluminum Corp. of China они прибавили 3,5% в Гонконге и 2,3% в Шанхае.

Уже в этом году китайский авторынок может стать крупнейшим в мире. По прогнозам китайских чиновников, в 2009 г. в Поднебесной может быть продано в общей сложности более 12 млн автомобилей – на 28% больше, чем в 2008 г. Это позволит Китаю обойти США и стать главным игроком на мировом автомобильном рынке. В США в этом году может быть продано лишь около 10,5-11 млн машин. Благодаря мерам, которые предпринимают власти Китая, спрос на новые машины в стране увеличился в первой половине 2009 года на 17,7% и составил 6,1 млн. машин.

Несмотря на негативную динамику региональных рынков, акции китайских компаний в среду, 9 сентября, закрылись при на положительной территории. Надо отметить, что рост в Шанхае длится уже семь торговых сессий подряд. Хорошую поддержку рынку оказал рост в акциях энергетического сектора на фоне положительной динамики на сырьевых площадках. Фьючерсы на нефть в среду продемонстрировали самый значительный дневной рост с 19 августа 2009 г. Цены на металлы тоже повысились, причем спот цена на золото превысила $1000 за тройскую унцию.

Китайский Shanghai Composite прибавил 0,5% и закрылся на уровне 2946,26 пункта, Гонконгский Hang Seng Index потерял 1% и остановился на уровне 20851,04, прекратив на этом четырехдневное ралли.

В Шанхае, акции Baoshan Iron & Steel выросли на 3,1%, акции Yunnan Chihong Zinc & Germanium повысились на 5%, акции нефтяной компании PetroChina прибавили 0,5%, в то время как котировки Jiangxi Copper закрылись ростом на 1,9% в Гонконге.

В Гонконге акции производителя персональных компьютеров Lenovo Group упали на 5,7% на больших объемах после сообщений о том, что частные фонды, такие как TPG и General Atlantic LLC, распродали акции компании в общей сложности на $133 млн.

По состоянию на конец июня этого года валютные запасы Китая превысили $2,1 трлн. Об этом 9 сентября сообщил помощник министра коммерции КНР Ван Чао на Всемирном форуме по вопросам капиталов в рамках проходящей в Сямэне 13-й Китайской международной ивестиционно-торговой ярмарки. По словам Ван Чао, достаточные валютные резервы являются прочной основой для выхода китайских предприятий за границу.

По ситуации в первой половине текущего года, покупка и слияние предприятий становятся новым наиболее привлекательным объектом китайских инвестиций за рубежом. Это составило 35% от общего объема китайских инвестиций в экономику зарубежных стран и регионов.

По итогам торгов в четверг, 10 сентября, Shanghai Composite Index продемонстрировал негативную динамику, закрывшись на уровне 2924,8 пунктов, что на 0,7% ниже значений среды. Гонконгский Hang Seng Index прибавил 1,1%.

Акции китайских компаний воспротивились общему положительному настрою на азиатских рынках, прервав позитивную динамику последних семи сессий на фоне падения акций металлургов и автопроизводителей.

Акции Zhongjin Gold упали на 3,4%, акции Jiangxi Copper потеряли 1,6%, котировки Baoshan Iron & Steel снизились на 1,5%.

Согласно отчету национального статистического бюро Китая, цены на жилые дома в августе выросли на 2% по отношению соответствующему периоду прошлого года, что в два раза превысило июльское значение.

Акции Li & Fung, крупнейшего поставщика одежды и игрушек в супермаркеты Wal-Mart Stores и Target, подорожали на 4,4% благодаря росту расходов потребителей.

Акции крупнейшего в Китае переработчика и поставщика свинины China Yurun Food Group выросли на 6,9% благодаря публикации сильной отчетности. Прибыль по результатам первого полугодия увеличилась на 37% до HK$841 млн.

Котировки China Unicom, второго по величине в Китае оператора мобильной связи, прибавили 3,9% после повышения аналитиками Goldman Sachs рейтинга акций компании с "нейтрального" до "покупать". Unicom успешно внедрила технологию и системы беспроводной связи WCDMA в 285 городах, что позволит компании увеличить рыночную долю.

Большинство азиатских площадок по итогам торгов пятницы, 11 сентября закрылись в "плюсе" благодаря большому объему позитивных макроэкономических данных по Китаю.

Shanghai Composite Index вырос на 2,2% до уровня 2924,8 пункта, Hong Kong's Hang Seng Index прибавил 0,7% и закрылся на 21069,56 пунктах.

Согласно опубликованным данным по Китаю, в августе рост промышленного производства составил 12,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в июле рост составил 10,8%. Банковских кредитов было выдано на 410 миллиардов юаней ($60 миллиардов), что существенно выше прогнозируемых 320 миллиардов юаней. Инвестиции в городскую недвижимость выросли на 33%. Профицит торгового баланса в августе расширился с $10,63 млрд до $15,7 млрд, ожидалось повышение до $12,9 млрд.

Кроме того, по данным Национального статистического бюро КНР, потребительские цены в Китае в августе 2009 г. снизились на 1,2% в годовом исчислении. При этом за июль снижение потребительских цен составило 1,8%, а за июнь 2009г. – 1,7%.

Китай продолжает вести борьбу с ростом потребительских цен, для чего ЦБ страны за последние месяцы несколько раз понижал ключевые ставки.

Итоги недели

Данные макростатистики, опубликованные в пятницу, явно свидетельствуют о восстановлении экономики Китая, и это, несомненно, поддержит рост котировок китайских компаний в краткосрочной перспективе. Однако огромные объемы ликвидности в Китае привели к формированию "мыльных пузырей" на рынках акций, сырьевых товаров и недвижимости в Китае и за его пределами, сообщает Bloomberg. Потенциальный риск заключается в том, что большая часть ликвидности уходит на рынки активов. Поэтому возникают "мыльные пузыри" на рынках сырья, акций и недвижимости не только в Китае, но повсюду. В начале недели премьер Вэнб Цзябао говорил о том, что кризис перепроизводства на данный момент является самой большой проблемой китайской экономики. Тем не менее, аналитики ожидают, что в первом квартале 2010 г. Shanghai Composite достигнет уровня 3800 пунктов.