Разновекторное движение

Понедельник, 1 февраля.

Гонконгские акции выросли в цене - инвесторы активно скупали акции New World Development и другие акции строительных компаний, несмотря на то, что торги на азиатских рынках в понедельник в целом завершились разнонаправлено на фоне опасений ужесточения кредитной политики властями Китая. На эту возможность в очередной раз указали сильные макроэкономические показатели – индекс деловой активности в Китае вырос с 56,1 до 57,4 пункта в январе – это максимальный прирост с июля 2008 г.

Акции New World Development выросли на 3,9% после сообщения в Standard о том, что застройщик продал около 80% домов в Belcher's Hill в западном Гонконге в течение первых двух дней после начала их продажи. Акции других местных строительных компаний также подросли по итогам торгов в Гонконге. Акции Cheung Kong выросли на 1,8%, а котировки Sino Land – на 0,5%.

Гонконгский Hang Seng Index прибавил 0,6% и составил 20243,75 пунктов. Китайский Shanghai Composite Index упал на 1,6% до 2941,36 пунктов.

Цены на китайские акции снизились под влиянием опасений ввода дополнительных ограничений на выдачу займов и кредитов. Нервозность на рынке появилась после того, как государственная газета Economic Information Daily сообщила в понедельник, что объем займов, выданных в январе, опустился до уровня в 1,6 трлн юаней ($234,6 млрд). На этом фоне акции China Construction Bank упали на 1,1%, котировки Bank of Communications просели на 1,4%.

Падали в цене акции сырьевого и перерабатывающего секторов – заместитель управляющего ЦБ Китая сделал заявление о планах по сдерживанию темпов роста производственных мощностей. Акции Jiangxi Copper и Aluminum Corp. of China потеряли более 3,6% стоимости.

Вторник, 2 февраля.

Азиатские рынки во вторник завершили торги разнонаправлено.

Инвесторов воодушевила позитивная статистика по индексу деловой активности ISM в производственной сфере в США. Главным событием стало решение Резервного Банка Австралии по ключевой процентной ставке, которая осталась на прежнем уровне 3,75%, при этом рынок ждал очередного повышения ставки на 25 б.п.

Гонконгский Hang Seng Index вырос на 0,1%, Китайский Shanghai Composite потерял 0,2%.

"Мы верим, что рынки азиатского региона, за исключением Японии, восстановятся более быстрыми темпами после недавнего рыночного отката и неуверенности в отношении экономической и политической ситуации в США", – отметил Daiwa's Mun Hon Tham, – "Позитивная макроэкономическая ситуация в Азии в течение года окажет, по нашему мнению, хорошую поддержку фондовым рынкам".

Хороший рост показали акции сырьевых компаний, ведомые успехами своих американских коллег. По заявлению Citigroup, медь в течение долгого времени остается самым "структурно стабильным" товаром. На этих новостях акции Jiangxi Copper прибавили 1,7% в Гонконге.

На фоне роста стоимости нефти, поднялись в цене акции энергетического сектора. Так, стоимость акции Cnooc выросла на 1,1%.

Горнодобывающие компании укрепили свои позиции на фоне удорожания металлов. Акции производителя металлов Jiangxi Copper выросли на 1,7%.

Крупнейшая в Китае компания, специализирующаяся на разведке нефти и газа в открытом море, Cnooc, планирует повысить производство сырья на 28% в текущем году, учитывая увеличения спроса на топливо в стране. Компания намерена производить примерно 275 млн – 290 млн баррелей в 2010 г., а запланированные объемы производства установлены с учетом прогнозов стоимости нефти на уровне $75 за баррель.

Китайский производитель самолетов Commercial Aircraft Corp. of Chinа намеревается получить около 100 заказов на самолеты к концу 2010 г. и составить серьезную конкуренцию Boeing и Airbus.

Согласно не подтвержденной информации, Комиссия по банковскому регулированию Китая может ужесточить правила выдачи третьих ипотечных кредитов путем повышения ставок по ним, а также размера первоначального взноса. Такого рода меры будут направлены на предотвращение образования "пузыря" на рынке недвижимости и также связаны с ростом дефолтов по ипотеке в стране.

В Шанхае негативный настрой рынка был прежде всего связан с озабоченностью по поводу влияния действий властей по ужесточению денежно-кредитной политики властями Китая на компанию China Erzhong Group Deyang Heavy Industries, которая впервые вышла на рынок IPO. Акции производителя оборудования завершили свои первые торги на отметке 8,15 юаней ($1,2), при этом стоимость акции при размещении (IPO) составила 8,5 юаней. Таким образом, цена акций упала на 4,1% по сравнению с ценой их первичного размещения.

Это уже второй случай на Шанхайской бирже с того момента, как в июне был возобновлен листинг. China XD Electric Co стала первой шанхайской компанией, цены акций которой упали ниже цены IPO. В четверг торги по ее акциям закончились на отметке 7,79 юаней, что ниже цены IPO на 1,4%. Акции China Merchants Securities, которая дебютировала в Шанхае 17 ноября, сейчас котируются на уровне 9% от цены первоначального размещения, равной 31 юаню. Акции компании Everbright Securities, котрая вышла на рынок 18 августа, сейчас котируются на 17% ниже своего рекорда - 30,94 юаня, достигнутого 11 января, хотя и выше своей цены IPO на 21%.

По прогнозам аналитиков IPO еще нескольких китайских компаний может не удаться из-за переоценки их акций на первичном рынке. Высказываются опасения по поводу IPO компании China First Heavy Industries, которое ожидается 9 февраля.

Несмотря на недавние слабые дебюты, количество компаний, выходящих на рынок IPO только увеличивается – так компания Huatai Securities Co. откроет подписку на IPO с 8 по 9 февраля. По мнению аналитика China Merchants Securities, цена первичного размещения ее акций не превысит 20 юаней.

Среда, 3 февраля.

Азиатские рынки завершили торговую сессию среды ростом на фоне роста акций сырьевых и высокотехнологичных компаний, а также следуя позитивной динамике торгов в США.

Инвесторов вдохновили прогнозы по росту ВВП Китая, озвученные правительством, который, как ожидается, составит не менее 8% в 2010 г.

Shanghai Composite Index прибавил 2,4%, Гонконгский Hang Seng Index вырос на 2,2%. Рост на фондовых площадках был подкреплен успехами на Wall Street, однако инвесторы ждали выхода корпоративных отчетностей из США, а так же статистики по рынку труда, выход которой был намечен на пятницу.

Акции сырьевых компаний пользовались повышенным спросом благодаря росту стоимости металлов и нефти на торгах во вторник. Акции Jiangxi Copper взлетели на 6% в Шанхае и на 2,8% в Гонконге.

Акции Cnooc, крупнейшей китайской компании, занимающейся разведкой нефти и газа в открытом море, выросли на 9,4% в Гонконге после заявления представителей компании о том, что компания планирует повысить объем производства сырья на 22% в 2010 г. Нефтяной гигант планирует производить около 280 млн баррелей.

Акции компании-производителя одежды Esprit Holdings выросли на 7,9% после публикации отчетности, согласно которой чистая прибыль за полугодие (до конца декабря) составила HK$2,7 млрд ($348 млн) по сравнению с HK$2,85 млрд годом ранее. Тем не менее, вышедшие данные оказались лучше прогнозов на уровне HK$2,26 млрд.

Акции китайского банковского сектора росли на торгах, несмотря на то, что во вторник рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило рейтинг China Merchants Bank и China Citic Bank по причине ухудшения структуры капитала банков после кредитного бума прошлого года. Акции банков прибавили 3,9% и 2,8% в Гонконге, соответственно, в торгах в Шанхае рост составил 2,3% и 4%.

Четверг, 4 февраля.

Гонконгские акции упали в цене, так после роста в течение трех предыдущих сессий инвесторы приняли решение зафиксировать прибыль.

Акции Cnooc снизились на 2% после роста на 9,4% в среду, благодаря прогнозам производства на 2010 г.

Акции гонконгского производителя одежды Esprit потеряли 0,4% на падающем рынке, несмотря на то, что его финансовые результаты за первую половину года, объявленные в среду, превзошли ожидания аналитиков.

Акции китайских компаний в Шанхае также снизились. Акции Bank of China потеряли 0,5%, а котирвоки China Merchants Bank снизились на 0,9%. Аналитик компании Orient Securities Shen Yang выразил опасения о том, что ужесточение условий кредитования отрицательно повлияет на рыночные настроения, отметив вероятность отката рынка после предыдущего подъема выше отметки в 3000 пунктов по индексу.

Акции сырьевых компаний также снизились в цене на азиатских торгах. Aluminum Corp. of China потеряла 3,7% капитализации в Гонконге.

Пятница, 5 февраля.

В пятницу произошло резкое падение на азиатских рынках. Снижению поспособствовали провальные торги в США, которые подхватили эстафету у европейских площадок, обвалившихся после появления новостей о проблемах кредитоспособности крупных европейских стран, таких как Испания, Португалия и Греция.

"Беспокойство принимает глобальный масштаб с увеличением бюджетных проблем в Греции, Испании и Португалии, влияющих на настроение инвесторов", – отметил помощник директора компании Macquarie Private Wealth Marcus Droga в Сиднее. Инвесторы опасаются, что европейские страны не смогут установить контроль над своими бюджетами, подвергая тем самым опасности хрупкое восстановление экономики Еврозоны.

Инвесторы избавлялись от акций после рекордного со 2 июля 2009 г. падения индекса Dow Jones Industrial Average на 2,6%.

Самое значительное снижение пережили акции сырьевого и энергетического сектора, так как шок на фондовых рынках привел к значительному снижению стоимости нефти, металлов и т.д. Акции Jiangxi Copper упали на 4,5% в Гонконге и на 3,5% в Шанхае. Котировки акций производителя меди Jiangxi Copper рухнули на 5,4%.

Min Sang-il в E*Trade Securities in Seoul отмечает: "Инвесторы ожидают появления еще более негативных факторов. Бюджетные проблемы стран Евросоюза способствовали укреплению доллара, что дало повод опасаться прекращения операций carry trade по доллару в ближайшем времени, а рыночные риски только усилятся".

Гонконгский Hang Seng Index снизился на 2,9%, тогда как на континентальный Shannghai Composite Index потерял 1,8%.

Акции сырьевого сектора падали в цене на фоне резкого снижения стоимости фьючерсов в четверг. Акции китайской Cnooc снизились на 3,3% в Гонконге. Акции нефтяной фирмы PetroChina обвалились на 5,8%.

Котировки ритейлера одежды Esprit упали на 4,5% после новости о продаже бывшим президентом компании акций компании на сумму $600 млн (порядка 6,7% от общего объема акции).